Западни компании сключват световен брой лицензионни сделки за биотехнологии в Китай

Западните фармацевтични компании и инвеститори сключват рекорден брой лицензионни сделки с китайски производители на лекарства, които нямат достатъчно капитал, за да финансират разработка на лекарства в късен етап и глобална експанзия.

Merck, GSK и AstraZeneca са подписали лицензионни споразумения във вълна от биотехнологични инвестиции, достигнали рекордните 44,1 млрд. долара миналата година, според проучване на UBS. Инерцията се поддържа през 2024 г., като през първото тримесечие бяха подписани лицензионни сделки за биотехнологии на стойност 9,8 милиарда долара.

Западните фармацевтични компании се стремят да разширят своите продуктови линии, тъй като се сблъскват с изтичането на патентите на доходоносни лекарства в бъдеще години, докато китайските производители на лекарства се борят да наберат средства в страната за разработване на лекарства и клинични изпитвания по време на спад на фондовия пазар. Листнат в Хонконг индекс на 50 „иновативни“ биотехнологични акции падна с 57 процента през последните три години.

„Преди повече от десетилетие Китай започна да налива инвестиции в биотехнологии. Сега резултатите от тази инвестиция излизат точно когато китайските компании са изправени пред финансови ограничения,” каза Хелън Чен, ръководител на здравната практика на LEK Consulting в Шанхай.

Тя добави, че китайските производители на лекарства са изправени пред предизвикателства на вътрешния пазар пазар след основно преразглеждане на режима на ценообразуване, което ги принуди да намалят цените на иновативни лекарства, за да отговарят на изискванията за националната схема за медицинско осигуряване. Кампанията на Пекин за понижаване на цените принуди производителите на лекарства да търсят растеж в чужбина.

Интересът към китайската фармацевтика се противопоставя на по-широкото изселване на чужд капитал от страната в момент на нарастващо геополитическо напрежение и забавяне на икономическия растеж. Финансовата криза в Китай създаде възможност за производителите на лекарства да разширят своите продуктови линии.

„Много големи световни фармацевтични компании седят на купища пари след пандемията“, каза Чен Чен, здравен анализатор в UBS. „В същото време те се стремят да разширят своето портфолио, тъй като много патенти за лекарства трябва да изтекат през следващите няколко години.“

Повечето от сделките включват американски или европейски фармацевтични компании, лицензиращи произведени в Китай лекарства за ниска цена и след това осигуряване на капитала, необходим за повече разработки, клинични изпитвания и комерсиализация. Някои от сделките са за лицензиране на правата за продажба в Китай. „Това е форма на инвестиция на рисков капитал“, каза Чен Чен.

През декември 2023 г. Merck направи авансово плащане от 70 милиона долара за китайските права за лицензиране на базираната в Шанхай биотехнологична група Abbisko за лечение на доброкачествени ставни тумори които засягат мобилността. Лицензът е за комерсиализация в Китай с опция за излизане в чужбина.

В сектора идват нови инвеститори. „Едно от най-интересните развития е навлизането на частния капитал, който търси китайски активи за интернационализация с надеждата да излезе в големи фармацевтични компании в рамките на една до три години“, каза Хелън Чен от LEK.

Този месец , листната в Шанхай Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals заяви, че е продала задграничния лиценз за портфолио от лекарства за отслабване на Hercules CM NewCo, компания, създадена от консорциум от инвеститори, включително Bain Capital Life Sciences, фармацевтичното подразделение на групата за изкупуване на САЩ.

Той е лицензирал три кандидат-лекарства за $110 милиона, с по-късни плащания при достигане на регулаторните цели и възнаграждения, ако продуктът бъде пуснат на обществеността. Hengrui също така получи 20 процента дял в Hercules.

Hengrui сключи по-неблагоприятна сделка през август, за да продаде глобалните права за своето лечение на астма при възрастни на Aiolos Bio, тогава известна като One Bio, за първоначално предварително плащане от $21,5 милиона, с до $1 милиард повече, ако получи одобрение в чужбина.

През октомври Aiolos събра $245 милиона от група поддръжници, включително Bain Capital Life Sciences и фирмите за рисков капитал Atlas Venture, Forbion и Sofinnova.

Месеци по-късно GSK обяви, че е придобила Aiolos за предварително плащане от $1 милиард, с още $400 милиона, които трябва да бъдат изплатени след изчистване на регулаторните етапи. GSK също ще плати на Hengrui, ако лекарството достигне определени етапи, и възнаграждения, ако се комерсиализира.

Сделката предизвика критики в китайската фармацевтична индустрия, където някои призовават за повече държавна подкрепа.

„Защо Китай продава собствените си иновативни лекарства толкова евтино на чужденци?“ каза един китайски ръководител на биотехнологичен стартъп, който продаде правата си за лицензиране на лекарства, след като се бореше да набере капитал от инвеститори. „Пекин трябва да помага на добрите предприятия да разработват обещаващи продукти, а не просто да ги оставя да бъдат продавани на чуждестранни компании.“

Последвайте ни в